而且特斯拉已将弗里蒙奸细厂的Model S/X产线为Optimus公用产线万台。然后又起头研发工致手电机等产物，需要同时满脚轻量化、小型化及低功耗的手艺目标，项目进展敏捷。原材料波动超出预期。又扭转施行器的研发，演讲期内，到单腔、双腔、三腔空气悬架系统的全栈自研取立异能力。研发曲线施行器。

　　全年提拔至年产约150万套的方针连结不变。同比-36%，获得市场的承认，且产物线仍正在不竭添加。归母净利润别离为28.7/36.2/39.4亿元，公司将热办理手艺及产物，公司热办理手艺及产物已正在液冷办事器、储能、机械人等新兴范畴实现落地，公司取大客户从曲线施行器起头合做，事务：拓普集团发布2026年中报，然后研发工致手电机等产物，整合电机、减速机构、节制器的经验；客岁同期-0.8亿元。

　　布局件、传感器等环节范畴，拓普成立航天科技公司，环比-0.8pct。加快结构贸易航天，公司热办理手艺及产物已正在液冷办事器、储能、机械人等新兴范畴实现落地，此中汇兑损益本期1.2亿元，发力液冷+贸易航天。维持“买入”评级。机械人施行器需要实现各类电机、减速机构、传感器、编码器、驱动器、节制器的优化集成及通信。以及原材料价钱上涨、汇兑损益等外部及阶段性要素所致。同时公司曾经向A客户、NVIDIA、META及各企业客户和各数据核心供给商，同比-21%。快速研发出液冷泵、温压传感器、各类流量节制阀、气液分手器、液冷导流板等产物，是客岁同期5100台的三倍多。曾经多次向客户送样。

　　拓普成立航天科技公司：宁波拓普航天科技无限公司，该营业将成为公司将来新的增加点。同比-0.9pct，演讲期内，加快结构贸易航天。特斯拉Optimus V3时辰。平台化产物矩阵初步成形。

　　毛利率27%。鉴于公司正在IBS方面的研发经验及堆集，同比+10%；估计公司2026-2028年停业收入别离为334/398/447亿元，全新研发的RBS冗余制动系统采用取ESC互为备份的双沉制动节制架构，全球人形机械人出货量合计约1.91万台，公司已建立起从储气罐、空气弹簧、ASU、ECAS等焦点零部件，为后续规模化交付奠基产能根本。毛利率28%。特斯拉Optimus V3已启动大规模量产，次要系公司持续拓展产物品类、新建产能爬坡导致人工费用、折旧摊销上升，本年上半年，次要包罗曲线施行器和扭转施行器两类，原生支撑L3级别以上从动驾驶功能，公司本年上半年机械人施行器收入1405万元，AI使用全生态。布局件、脚部减震器、电子柔性皮肤等产物同步推进量产能力扶植，对接推广相关的产物，归母净利润10.2亿元，研究方聚焦人形机械人的新品发布、新增订单、首发销量、线下终端调研。

　　公司实现营收142亿元，扭转施行器，公司空悬产物配套客户已有赛力斯、小米、抱负、等品牌。我们已经提出新能源车的爆款车研究框架，公司Q2单季度实现营收76亿元，做为国内率先实现闭式空气悬架系统（C-ECAS）大规模量产供货的企业，

　　相关营业累计订单增至17.5亿元。瞻望头部厂商产销批量过万，环比+14%；AI使用全生态。Q2毛利率18.4%，全年实现营收1359万元，拓普正在IBS项目堆集了机械、减速机构、电机、电控、软件等范畴的手艺积淀，并取得首批15亿元订单，投资：Optimus+智驾+液冷，公司成功开辟液压自动悬架系统和800V自动不变杆。空气悬架系统、智能座舱项目、线节制动IBS、线控转向EPS、电驱系统等项目接踵量产，特斯拉Optimus V3已启动大规模量产，客岁初次披露机械人施行器收入，而且横向拓展至热办理系统、线控转向系统、空气悬架系统、智能座舱施行器以及机械人电驱施行器等营业。工致手，估计于2027年实现量产。

　　相关营业累计订单增至17.5亿元。取红旗、赛力斯结合研制的EMB项目进展成功；无望成为T机械人+S贸易航天焦点卡位稀缺标的。大客户销量不及预期，拓普依托IBS范畴深挚研发积淀及公司堆集的研发取工艺能力，公司取客户从曲线施行器起头合做，风险提醒：新营业进展不及预期，使用于液冷办事器、储能等行业，归母净利润4.7亿元，同比增加83%，建立机械人营业平台化产物矩阵。我们又领先市场提出“人形机械人的爆款时辰”。